Fonds de Private Equity en direct

« Private » signifie « non coté » et on traduit « Equity » par « Capital ». Ainsi, l’investissement dans du Private Equity correspond à l’entrée au capital d’une entreprise non cotée en bourse. 

La traduction française du « Private Equity » est « Capital-Investissement ».

Il existe différents types de Private Equity correspondant aux cycles de la vie d’une société : 

• Capital-risque
• Capital-développement
• Capital-transmission
• Capital-retournement

Il existe plusieurs façons d’investir dans le Private Equity : 

• Directement dans les entreprises (par exemple en entrant au capital de la société d’un ami)
• Via des fonds afin de diversifier l’investissement

On peut distinguer plusieurs types de fonds de Private Equity : 

• Fonds de défiscalisation (FCPI/FIP) :
  • Les performances sont souvent négatives
  • Le gain provient en grande partie de l’avantage fiscal
  • Le capital est bloqué pendant au moins 5 ans
• Fonds accessibles en assurance-vie française (FCPR) :
  • Le ticket d’entrée est faible
  • Le potentiel de performance annuelle se situe entre 4 et 7%
  • Une pénalité de 5% est généralement appliquée en cas de sortie pendant les 5 premières années
• Fonds avec ticket d’entrée >= 100K€ :
  • On vise une performance annuelle > 8%
  • Le capital est bloqué entre 5 et 12 ans

Risque de perte en capital : Etant donné que l’on investit au capital d’une entreprise, comme pour une action cotée, l’entreprise peut s’écrouler et voir sa valorisation chuter, allant même jusqu’à faire faillite. Il est donc possible de perdre l’intégralité de son investissement dans une société. 

Risque de liquidité : Comme décrit dans l’onglet « Types de fonds », les fonds de Private Equity n’ont absolument pas la même liquidité que les fonds d’actions cotées. On s’engage pour une certaine durée et il faut donc patienter jusqu’aux fenêtres de sortie. C’est un investissement qui s’envisage sur le long terme.